大家好，这里是只说真话的格物消费。近段时间以来，我们报道了多家大烟雾时代起家的老牌厂商回归与加强国内市场布局。在我们看来，单个品牌的动作或许还是巧合，一群品牌的动作无疑预示着某种趋势正在抬头。海外市场经历爆发后回归平稳增长还只是一部分，更核心的源动力在于国内市场经历两年的野蛮生长后，正在面临消费者需求升级，但品牌研发生产实力不足以支撑的矛盾。这一局面何解？过去几个月不断升级的价格战便是最好的写照。实力品牌纷纷以频繁的促销活动，发布子品牌，甚至不断推出新配色的方式刺激着用户的消费热情。至于实际效果如何，我们只能说“懂的都懂”。下一阶段的竞争焦点在何方，我们认为或许在于全产业链布局。布局全产业链的趋势正在抬头有必要先对当下的市场情况做一番梳理。首先，大盘仍在继续增长是一定的。据艾媒咨询发布的数据显示，市场规模依然保持着正增长；而在整体规模不断增长的基础上，增速逐渐回落到正常范围。另一个值得参考的维度则是企业数量。能够清晰地看出直到今年 2 月依然保持着整体数量的增加，并且增速还在不断提升。换言之，上游对于行业依然保持着乐观。 一边是市场规模增速趋稳，一边是企业数量加速度增加，这会造成什么后果呢？简单来说就是阶段性的僧多粥少，市场会进入一段短暂的阵痛期，一定程度上导致了上文提到的价格战。各行业大多在起步期经历过价格战。尽管可能提升市占率，但副作用也极为明显：利润被压薄导致销售终端受伤，创新能力被禁锢导致同质化加剧、品牌价值被压低，甚至扼杀行业活力。一个值得参考的例子，据艾媒咨询的数据显示，2021Q1中国电子烟消费者期待改进方面，电池续航能力、口味、烟弹耐用性等基础体验的占比依旧很大，价格反而没有压倒性优势：如何能从价格战的泥沼当中抽身，关键通过升级产品体验实现差异化。创新产品要怎么来？在《创新者的窘境》的姊妹篇《创新者的解答》中，克里斯滕森曾为创新开出药方：根源在于生产架构要从模块型向整合型转变。与重视以分包降低成本的模块型不同，整合型由一家完成绝大部分甚至全部核心环节，避免成本效率为先而走向同质化，保证了差异化与创新，更适合行业成熟期。