争议中吸金扩张 电子烟行业洗牌加速

本报记者/蒋政/郑州/北京报道

5月27日晚上8点半,长盈精密董秘胡宇龙通过电话会议接待了224家机构的分析师,他们都因电子烟而来。

5月26日,国家卫生健康委发布了《中国吸烟危害健康报告2020》,一时间舆论哗然,诸多电子烟概念股应声下跌。

只是,这并不影响各大资本深度介入产业链上下游并不断扩产。

从上游的烟油、烟杆生产企业中国波顿、思摩尔国际,到代加工的长盈精密、赢合科技等,以及下游负责分销的爱施德、天音控股,均出现上市公司身影。而在资本的催化下,国内电子烟市场线下依然迅猛发展,门店愈来愈多。

电子烟行业观察人士石磊告诉《中国经营报》记者,电子烟行业正在持续更新迭代,市场向头部企业集中。大家经常调侃的一句话是,“开店速度比客户增长速度还快。”今年下半年,可能会有一大批专卖店关闭的情况,届时行业也将出现洗牌。

“不安全”的电子烟

面对电话另一端的224家机构的分析师,胡宇龙同公司电子烟业务负责人,用了一个小时时间解读公司电子烟业务的发展情况。这家经营电子连接器及智能电子产品的公司,在2019年介入电子烟业务,下游服务客户包括英美烟草等。电子烟业务在2020年营收1亿元,今年正在扩产,预计本年度电子烟业务将超10亿元。

在《中国吸烟危害健康报告2020》发布之前,电子烟行业已经过多轮监管。2018年8月,《关于禁止向未成年人出售电子烟的通告》要求,敦促电商平台及时关闭电子烟店铺,并将电子烟产品及时下架;2019年11月,《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》再次提到电子烟在线上禁售的问题;2021年3月,相关部门提到,电子烟等新型烟草制品参照相关条例中关于卷烟的有关规定执行。

上述文件使得原本以线上销售为主的电子烟,不得不重新布局线下。而此次又明确提出电子烟安全问题。

资本市场反应迅速。5月26日当天,电子烟巨头思摩尔国际尾盘跳水,股价收盘下跌17.10%。华宝国际跌7.69%,中国波顿跌17.94%。

不过,市场层面似乎反应并没有非常激烈。某